Как брекзит принуди Лондон да се бори за своето бъдеще

Лондон е безспорният крал на европейските финанси в продължение на повече от три десетилетия. Брекзит обаче започва да променя това.

Търговия с акции и деривативни инструменти на стойност милиарди долари вече изчезна от английската столица, след като Обединеното кралство финализира излизането си от ЕС на 1 януари, пренасочвайки се в чужбина към финансови центрове, като Амстердам, Париж и Франкфурт.

Заплахата от загубата на още бизнес виси над града, който е седалище на десетки от най-големите банки, хеджфондове и застрахователни компании в света.

Финансовите услуги не бяха включени в търговското споразумение между ЕС и Великобритания, договорена от премиера Борис Джонсън на 24 декември, което оставя Брюксел в позиция да решава какъв достъп ще имат базираните във Великобритания компании до огромния пазар на съюза.

„Не прогнозирам края на Лондон като основен финансов център, но мисля, че градът е в най-затрудненото си положение от много време и не може да си позволи самодоволство,“ казва Аласдер Хейнс, главен изпълнителен директор на Aquis Exchange.

Проблемите за Лондон означават проблеми за Обединеното кралство.

Секторът на финансовите услуги е източник на близо 11% от данъчните приходи на правителството, според проучване на PwC. През 2019 г. секторът е допринесъл със 132 млрд. паунда (185 млрд. долара) към БВП, или близо 7% от общата икономическа продукция.

Половината от тази сума е генерирана в Лондон, където се намират повече от една трета от наброяващите 1.1 милиона работни места в сектора, според официалните статистически данни.

На фона на липса на сделка за финансовите услуги с ЕС, вече има признаци, че безспорната позиция на Лондон като водещ финансов център в Европа е изложена на риск.

Само дни след като преходния период на брекзит приключи в полунощ на 31 декември, Лондон изгуби първото си място като най-големия център за търговия с акции в Европа и беше изместен от Амстердам, тъй като финансовите институции от ЕС вече не могат да търгуват деноминирани в евро ценни книжа на британските борси.

През януари в нидерландската столица са се търгували средно акции за 9.2 млрд. евро дневно. Това е над два пъти повече, в сравнение с предходния месец. Средната стойност на търгуваните дневно в Лондон акции пък намалява с 6 млрд. евро – до 8.6 млрд. евро през януари, сочат данни на CBOE Европа.

Огромните обеми изчезват веднага. Над 99% от европейската търговия с акции на Aquis Exchange се мести от Лондон в Париж веднага след брекзит, според Хейнс. „Ликвидността почти никога не се пренасочва така от днес за утре,“ казва той пред CNN Business.

Делът на Лондон от търговията с деноминирани в евро суапове, които се използват за хеджиране срещу колебания на лихвените проценти, също пада от близо 40% през миналия юли до около 10% през януари.

Анализатори предупреждават тези ранни загуби да не се приемат като нещо окончателно, но признават, че може да са началото на бавното подкопаване на надмощието на Лондон. В ЕС вече предприемат стъпки, за да разберат дали клирингът на деноминираните в евро деривативи, като суаповете, по-голяма част от който все още се извършва в Лондон, може да бъде преместен в Европа, информира Ройтерс.

Големите клирингови къщи в Лондон стоят между купувачите и продавачите на финансови инструменти, за да гарантират сетълмента на сделките.

Управителят на Централната банка на Англия Андрю Бейли заяви тази седмица, че Великобритания ще се противопостави на всякакви опити от страна на ЕС за принудително пренасочване на дейност извън страната.

Загубата на финансова дейност в Лондон изглежда по-драстична, в сравнение с 2016 г., когато Великобритания гласува за излизане от ЕС. Международните компании за финансови услуги са мигрирали активи на стойност 1.2 трлн. паунда (1.6 трлн. долара) и са преместили 7 500 работни места от Великобритания в ЕС от референдума насам, сочат данни на EY от октомври.

„Гледаме на това като на първата вълна,“ казва Уилям Райт, управляващ директор на базирания в Лондон мозъчен тръст New Financial. Възможно е в средносрочен план 35 000 работни места да бъдат преместени, смята той.

„По-голямата заплаха за Великобритания в средносрочен план са опитите на ЕС да принуди преместването на повече бизнес,“ добавя той.

Нивото на достъп, което Великобритания ще получи до пазара на ЕС, ще оформи бъдещето на Лондон. В европейските столици има желание за възвръщане на част от завзетата от Лондон територия и за задълбочаване на финансовите пазари на континента.

Въпреки огромната му важност за икономиката, британското правителство не включи сектора на финансовите услуги в търговските преговори за брекзит, тъй като бързаше да спази срока, който само си беше определило, за да избегне поставянето на заплаха на търговията със стоки.

Това остави лондонските банки, застрахователи и компании за управление на активи без неограничения достъп до европейските пазари, който имаха преди това и принуди компании, като JPMorgan Chase и Morgan Stanley, да местят работни места и активи в Европа, за да продължат да обслужват клиентите си.

Най-доброто, на което базираните във Великобритания компании могат да се надяват сега, е на същите права за достъп до пазара както страните, които са извън ЕС. В момента САЩ, Канада и Австралия се ползват с по-добър достъп до финансовите пазари в ЕС от Обединеното кралство.

Лондон и Брюксел се договориха за изготвянето на Меморандум за разбирателство преди края на март, който да определя как регулаторните органи ще си сътрудничат и ще формира базата, на която ще бъдат сключвани споразумение за еквивалентност.

От Ес обаче не бързат. „Не става въпрос за възстановяване на правата за пазарен достъп, които Великобритания изгуби. Ще обмисляме решения за еквивалентност, когато те са в интерес на ЕС,“ заяви миналия месец пред Европейския парламент комисарят по финансовите въпроси Мейрийд МакГинес.

Загубата на част от дела от търговията с акции не означава, че Лондон е „изгубил мача или турнира,“ казва Хейнс.

Като за начало 70% от световната вторична търговия с облигации се случва в Лондон, а през града преминават 43% от световната валутна търговия, според данни на Лондонската фондова борса и Международната банка за разплащания.

Лондон също така има конкурентни предимства във високодоходни сфери на финансите, като застраховане и управление на активи, и има водеща позиция в дигиталните разплащания и опит в зелените финанси.

Обединеното кралство остава един от най-големите центрове за управление на активи в света, като изостава единствено след САЩ, според Investment Association. Страната също така е най-големият нетен износител на финансови услуги, ако бъдат включени застрахователните и пенсионните услуги, според лобистката група TheCityUK.

Позицията на Лондон в тези индустрии е градена с години с внушителна екосистема от специализирани адвокати, счетоводители и регулатори, което не може да бъде изкопирана лесно.

Фактът, че изгубеният от Лондон бизнес беше поделен между няколко европейски столици, като банките избраха Франкфурт и Париж, компаниите за управление на активи предпочетоха Дъблин и Люксембург, а застрахователите клонят към Брюксел, означава, че е малко вероятно един град да замени Лондон като финансовата столица на Европа.

Някои европейски компании дори засилват присъствието си в Лондон. Около 1 500 европейски компании за финансови услуги са кандидатствали за одобрение от страна на регулаторните органи да развиват дейност във Великобритания, като над две трети от тях планират да отворят първите си офиси в страната, след като изгубиха достъп заради брекзит, според консултантската компания Bovill.

„Тези данни са добра индикация, че секторът на финансовите услуги във Великобритания ще продължи да бъде в силна позиция и след брекзит,“ казва Майк Джонсън, управляващ консултант в Bovill.

Източник : Профит

Related Articles

Борис Джонсън отряза ЕС, Великобритания не признава сметката му за Брекзит

Великобритания обяви, че не признава оценката на Европейския съюз за общите разходи за уреждане на Брекзит и че общата сметка оставала в рамките на първоначалните…

Великобритания одобри сливането на Virgin Media и O2

След продължи няколко месеца анализ, Службата за защита на конкуренцията и пазарите (СМА) на Обединеното кралство одобри сделката за сливане на компанията за широколентов интернет Virgin…

Лондон удължи гратисния период за стоки, влизащи в Северна Ирландия

Гратисният период без митнически проверки за някои стоки, влизащи в Северна Ирландия, отново бе удължен едностранно от британските власти след като преговорите с ЕС не…

Три месеца след Брекзит – картинката на острова никак не е розова

Три месеца след фактическия Брекзит оглушителният ефект от напускането на Общността още не се е проявил. Затова пък вредите за британската икономика са огромни. Но…

Британските компании: Бюрокрацията след Brexit ни спъва търговията

Според британски компании новите митнически формуляри, необходими след Brexit, са най-голямото препятствие за търговията с останалия свят, показват официални данни, цитирани от Bloomberg. Около 38% от…

Антиваксъри предизвикаха безредици в Лондон

Антиваксъри предизвикаха безредици в Лондон, съобщи Радио Бг Лондон. Около 150 души се събраха пред Щаба на здравния регулатор на Великобритания. Те искат имунизацията да…

Responses

Вашият имейл адрес няма да бъде публикуван. Задължителните полета са отбелязани с *